导读
上世纪七十年代，指数基金教父约翰·博格开创了先锋基金，从此指数基金迅速发展成为机构投资者资产配置，个人投资者投资理财的得力工具。巴菲特在历年股东大会及致股东的信中推荐普通投资者购买指数基金已经不下十次了。
本系列研究旨在：①为投资者梳理沪港深美市场的各类指数；②梳理当前市场跟踪该指数的指数基金；③优选该指数成分股及跟踪基金，减少关注范围。从而为投资者享受市场收益提供资产配置利器。（当前版本：3.0）
指数概览
概要：中证国新央企科技引领指数由国新投资有限公司定制，主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。
样本空间和选样方法：
1、样本空间
2、选样方法
（1）对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，在属于国资委央企名
录，以及实际控制权或第一大股东归属于国务院国资委的上市公司证券中，选取航空航天与国防、半导体、电子、计算机、通信设备及技术服务的上市公司证券作为科技主题证券；
（2）选取同时满足以下条件的证券作为待选样本：
➢ 过去三年研发支出增速为正；
➢ 过去一年研发支出占营业收入比例不低于 3%；
过去一年研发支出在科技主题证券中排名前 50%的证券豁免上述条件。
（3）对上述待选样本，分别计算过去一年日均总市值、过去一年研发支出
占营业收入比例、过去一年营业收入增速、过去一年归母净利润增速的降序百分比排名，然后按照 10%、20%、30%、40%的权重将上述四项百分比排名加权平均计算得到综合得分；
（4）根据综合得分由高到低进行排名，选取排名前 50 的上市公司证券作为指数样本。
基期：2016-12-30
基点：1000点
代码：932038.CSI
启用日期：2022-11-16
涉及成分股：【50】家
当前时点该指数市值：2.19万亿；
该指数占沪港深全市场权重：【1.95%】
风格特点：国资委控股研发投入较多的科技属性公司，该指数近日受到了国有资本加持。
当前估值指标：
市盈率TTM：46倍
市销率TTM：4.28倍
市净率MRQ：3.76倍
[注]：数据取值日期：23/12/4，下同
中证国新央企科技引领指数
成分股权重Top20
♢单位：亿元 人民币
♢ Top20公司总权重达：74%。
♢ 当前该指数成分股中权重三甲：海康威视、中航光电、中航沈飞
中证国新央企科技引领指数
成分股权重Top20按宏赫关注系数排序
即当前时点权重20公司之宏赫关注系数：
第一关注度（红色底纹）公司，兼具价值和成长属性，买入关注
第二关注度（绿色底纹）公司，成长属性关注
第三关注度（蓝色公司）公司，价值属性关注
后台输入“关注系数”提取该指标详细介绍。
指数历史点位位及市盈率变化图
（频度 季度）
市盈率：央企科技引领指数自2022/11/16日启用以来历史季度市盈率均值41.5倍，最大值为当前值45.6倍；最小值为2022年4季度末的33.9倍。当前值45.6倍，处于历史区间的百分位:【100%】
复利回报：
该指数成立以来迄今历经6.9年，由1000点走至 1287.87点，年化收益率：3.72%；启用以来1.1年，由1417.62走至1287.87点，年化收益率：-8.74%。
近七年：---
投资配置技巧：一般而言：较长期看，市盈率绝对值越小，处于（历史或近七年）区间百分位值越低，该指数越值得投资。
说明：央企科技引领指数启用时间尚短，近期受到国有资本加持，投资者辩证思考其中周期与机会，可在上述红色底纹公司中择选自己能力圈范围内的公司继续深度研究。
跟踪指数基金
据iFinD数据，截止2023年12月4日，市场上跟踪该指数的指数基金共3只（初始基金3只，非初始基金0只）
业绩对标中证国新央企科技引领指数 的指数型基金
（按规模大小排序）
宏赫臻财建议投资者从上表中规模较大的、由资产净值较大的基金公司管理的、机构占比较大的、跟踪误差较小的基金中选择适合自己的投资该指数的基金。
注：海通分类说明：股票ETF基金指的是在场内交易系统中买卖的指数基金，ETF链接指的是对标该ETF基金可以在银行等渠道场外申购和赎回的指数基金，投资者可根据自身投资渠道的开通与否选择投资。它们业绩几乎一样，只是购买的渠道不同。而复制&增强指数基金指的是在场外银行等渠道申购和赎回的指数基金。它和ETF链接基金一样由于应付赎回需要，一般留有5%左右的现金，因此它们跟踪对标指数标的仓位的覆盖率不如纯ETF基金。
投资策略建议（前提是看好该指数的长期前景）
策略①：定投
策略②：在连续2-3个年度该指数录得负收益时增持
比如恒生科技指数2021-2023的涨幅分别为：-32.7%、-27.2%和-8.9%；
投资者可思考今年年末投资恒生科技指数的风险收益比。
成分股&跟踪基金优选
根据宏赫臻财量化初选公司模型和“甄选上市公司的十分钟测试”里面提到的更多财务指标复选步骤，对该指数50只成分股进行了优选，当前时点胜出公司【6】家。
跟踪基金较少，只有3只，不再做优选，建议首先关注易方达基金公司旗下的指数基金。
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