去年四季度，北向资金净流出近600亿。
今年 “聪明钱”回流力度加大。
截至3月25日，北向资金已净流入A股市场近700亿元，超过大部分年份同期流入金额。
北向资金“扫货”的背后，蕴藏着哪些信号呢？
北向资金如何影响市场？
“北上资金”指的是资金流动的方向，是香港资本和外资通过沪港通和深港通，参与到A 股市场的资金。
所以北向资金的流入流出，也被当作“市场风向标”。
通过观察历史上北向资金净流入、流出最多的5个月份，发现上证指数涨跌与北向资金同向变化。
由于投资者对北向资金的追随心态，一般而言，当北向资金呈现出正向净流入趋势，这往往被视为市场中短期的积极信号。
从历史表现来看，当北向资金结束净流出、转向净流入后，短期内或会对市场走势产生一定影响。
数据来源：Wind，统计区间：2021.9.30-2024.3.25
近期，北向资金为何买买买？
赚钱，当然是北向资金买入的最终目的。
数据来源：Wind，中信建投，截至日期2024.3.6
本次回流的北向资金中，外资占比较大，展现出外资对A股配置意愿较强。
细究其原因，大致分为以下两点：
1、A股基本面逐渐向好
在政策端，国家队接连出手，维稳信号强烈。
国内经济有望进入平稳运行的态势，市场流动性获得一定的恢复，市场情绪也在持续回暖，赚钱效应有望增强。
2、对冲风险的需要
从全球资产配置的角度来看，美国或将开启利率下降周期，将对美股市场造成压力。
部分对冲基金可能考虑到美股短期回调风险，而选择在中国市场配置资产，起到分散风险的作用。
北向资金看好哪些方向？
今年以来，北向资金主要流入的是食品饮料、银行、家用电器等顺经济周期板块。
数据来源：Wind，统计区间：2024.1.-2024.3.25
作为投资者，要跟着北向资金的方向投资行业吗？
1
消费板块
2024年政府工作报告明确提出CPI增长目标为3%。2月CPI环比增长1%，也是超出了市场预期（0.5%），消费复苏正在推进。（数据来源：Wind，截至日期2024.3.15）
此外，春暖花开，加上清明小长假，人们出行意愿高，或将利好消费板块。
2
高股息板块
以银行、券商为主的高股息板块，股息率较高，可以用作防御资产来进行配置，提升投资组合的安全边际。
3
科技板块
今年，受“新质生产力”、“Kimi”、“Sora大模型”等利好，科技板块表现较好，成为市场一大热点。
AI、消费电子、汽车智能化等相关板块，或将受科技驱动而产业转型升级，长期具备一定的成长潜力。
不过，用北向资金“指路”也存在失灵的时候。
投资者也要理性看待，避免盲目跟风操作，不宜一次性all in，建议采用定投的方式分散风险，逐渐积累筹码。
