导读
上世纪七十年代,指数基金教父约翰·博格开创了先锋基金,从此指数基金迅速发展成为机构投资者资产配置,个人投资者投资理财的得力工具。巴菲特在历年股东大会及致股东的信中推荐普通投资者购买指数基金已经不下十次了。
本系列研究旨在:①为投资者梳理沪港深美市场的各类指数;②梳理当前市场跟踪该指数的指数基金;③优选该指数成分股及跟踪基金,减少关注范围。从而为投资者享受市场收益提供资产配置利器。(当前版本:3.0)
指数概览
概要:中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。
基期:2014-12-31
基点:1000点
代码:931688.CSI
启用日期:2014-01-02
加权方式:自由流通市值加权
样本空间和选样方法:见文末
涉及成分股:【50】家
定期调整:每半年调整一次,6月和12月第二个周五的下一个交易日。
当前时点该指数市值:14.18万亿;
该指数占全市场权重:【12.3%】
风格特点:A股各行业龙头。
当前估值指标:
市盈率TTM:15.5倍
市销率TTM:1.12倍
- 市净率MRQ:1.98倍
[注]:数据取值日期:24/03/22,下同
中证A50指数
成分股权重Top20
♢ 单位:亿元 人民币
♢ Top20公司总权重达:69%。
中证A50指数
成分股权重Top20按宏赫关注系数排序
即当前时点权重20公司之宏赫关注系数:
第一关注度(红色底纹)公司5家,兼具价值和成长属性,买入关注
第二关注度(绿色底纹)公司1家,成长属性关注
第三关注度(蓝色公司)公司4家,价值属性关注
其他关注度:或是价值陷阱和成长陷阱,建议回避。
后台输入“关注系数”提取该指标详细介绍。
指数近十年点位及市盈率变化图
(频度 季度)
投资配置技巧:一般而言:较长期看,市盈率绝对值越小,处于(历史或近十年)区间百分位值越低,该指数越值得投资。
市盈率:中证A50指数成立以来季度市盈率均值28.1倍,最大值为23/3/31日的41.97倍;最小值为23/12/31日的20.05倍。当前值15.51倍,处于历史区间的百分位:【--%】
该指数今年初刚启用,市盈率数据只有1期。
指数滚动五年年化收益率及点位图
(频度 年度)
复利回报:
该指数自基期2014/12/31日以来迄今历经9.23年,由1000点走至1398.82点,年化收益率:3.70%;
该指数启用于2024/01/02日,启用以来0.23年,由1336.60点走至1398.82点,年化收益率:22.41%。
全收益指数(分红再投入)分时段年化收益率与全市场规模指数对比:
分时段年化收益率来看,中证A50指数近五年以内时段输给同期规模指数,今年以来开始超过指数。
跟踪指数基金
据iFinD数据,截止2024年3月22日,市场上跟踪该指数的指数基金共10只(初始基金10只,非初始基金0只),以下列示初始基金。
业绩对标中证A50指数的初始基金
(按规模大小&各项费率综合排序)
宏赫臻财建议投资者从上表中规模较大的、由资产净值较大的基金公司管理的、机构占比较大的、各项费率较低的、跟踪误差较小的基金中选择适合自己的投资该指数的基金。
成分股&跟踪基金优选
根据宏赫臻财量化初选公司模型和“甄选上市公司的十分钟测试 ”里面提到的更多财务指标复选步骤,对该指数50只成分股进行了优选,当前时点胜出公司【11】家。